2026年01月27日 15:22:20
【盘面分析】
外盘市场震荡走高，美股再创历史新高只是时间问题，再加上近期美国到处惹事，其实目的还是为了经济增长，为了更好的优势掌握在自己手中，所以不管从哪个角度来看，2026年美国经济的崛起是必然之势。A股市场从“加速牛”重回“慢牛”，指数没有明显下跌，但是一些个股早就“洗刷刷”了，随着春节的即将到来，一些题材板块将会蠢蠢欲动，红包行情的再起可以把握好机会，这里就要看市场的合力将会聚集到哪里了。猎人从来都是等待猎物出现，而不是四处乱找猎物，否则猎人和猎物的角色就要互换了！
骑牛看熊发现近期A股通信设备板块表现强势，光模块、算力通信等细分赛道领涨，多只龙头个股股价创新高，板块整体呈现高景气度。其投资优势集中体现在产业需求、业绩兑现、政策支撑及估值对比四大维度，形成共振驱动行情上涨。板块上涨的核心逻辑源于下游需求的刚性爆发，尤其是AI算力基础设施建设带来的增量市场。随着人工智能应用深化，全球科技巨头加速布局算力中心，对高速光通信器件、光模块的需求呈指数级增长，直接拉动产业链业绩攀升。
三大指数集体低开，两市开盘红盘个股不足800只，题材板块方面培育钻石、油气开采、贵金属等板块表现较强，动物保健、电池、纳电池等板块表现较差。半导体设备股盘中震荡反弹，芯源微涨超16%，富创精密、精智达等涨幅靠前，AI算力需求不减、存储芯片周期上行以及先进封装技术渗透，共同推动半导体设备需求提振，2026年半导体设备市场规模持续增长预期强烈。
AI应用端活跃，久其软件、三维通信等超10股涨停，值得买、流金科技等纷纷跟涨，开源项目Clawdbot在硅谷爆火，可在Mac mini上运行，兼具本地AI智能体和聊天网关双重身份，通过WhatsApp、iMessage等随时对话。商业航天概念震荡回升，电科芯片直线涨停，西部材料触及涨停，欧科亿、再升科技等纷纷冲高，海南国际商业航天发射有限公司新增多项招标公告，招标项目为海南商业航天发射场2026至2028年度发射任务液态甲烷、氦气、液氧液氮采购，合计预算金额约2.2亿元。
超硬材料概念异动拉升，黄河旋风直线涨停，四方达、惠丰钻石等多股涨超10%，力量钻石、沃尔德等纷纷跟涨，近日西安电子科技大学与中国科学院国家空间科学中心团队合作，成功研制出高性能单晶金刚石辐射探测器，显著提升了电极键合可靠性、辐射耐受性和高温工作稳定性，为突破传统探测器在深空环境下的性能瓶颈提供了创新技术路径。CPO概念盘中震荡拉升，源杰科技涨超8%，创历史新高，中瓷电子逼近涨停，天孚通信、可川科技等纷纷跟涨，市场研究机构Cignal AI最新报告显示，受人工智能驱动的数据中心和传输网络建设推动，2025年数通光模块市场营收预计将超过180亿美元，相干光模块营收达近60亿美元。
大盘：
创业板：
【大盘预判】
上证指数周二看似指数横盘震荡，实际上个股已经摇摇欲坠，本周上涨个股数量急剧下降，这也说明投资热度开始明显“遇冷”了。市场如果继续快速“拔估值”，长期将累积风险，我们认为监管控制市场节奏的态度明确，策略上建议关注调整之后的买入机会，但不建议追高。接下来注意上证指数能否在4130点之上稳住。
创业板指数周二勉强在30日线之上稳住，但是仔细看行情走势开始变弱，这里要小心个股出现进一步下行的风险。从中期视角看，财政政策、货币政策与产业资本已形成协同发力之势，为A股市场提供了上行基础，本轮“春季躁动”行情仍在延续。接下来注意创业板指数能否在3330点之上稳住。
【淘金计划】
近期资本市场交投活跃，券商也马不停蹄地调研A股公司，挖掘最新机会。统计数据显示，今年以来，券商合计调研了440家A股公司，电子、机械设备行业数量最多，电力设备、化工板块热度飙升。同时，近期超1000家A股上市公司发布2025年业绩预告或业绩快报，券商也调整了多只个股的评级。对于后市，多家券商资管机构接受采访时表示，今年股票市场仍有诸多结构性机会，关注科技成长、资源品等方向。
题材板块中的广告营销、贵金属、培育钻石等概念是资金净流入的主要参与板块，冶钢原料、那电池、焦炭加工等概念是资金净流出相对较大的板块。骑牛看熊发现从细分领域看，光模块赛道表现最为突出。400G/800G光模块作为算力中心互联的核心部件，供需缺口持续扩大，头部企业订单排期饱满。数据中心架构升级推动CPO（共封装光学）等新技术落地，国内企业在技术研发与规模化量产上处于全球领先地位，进一步打开成长空间。
通信设备板块已从估值炒作进入业绩兑现期，板块整体盈利水平显著提升，为股价提供坚实支撑，呈现收入利润双增长态势，且净利增速高于营收增速，盈利能力持续优化。细分赛道龙头业绩表现尤为亮眼，光通信和计算领域成为增长主力，业绩增长与股价上涨形成强共振，验证板块盈利确定性。
政策层面的持续加码为通信设备板块提供长期发展动能。我国已建成全球最大5G网络，基站数量达483.8万座，覆盖所有乡镇及95%行政村，5G标准必要专利全球占比42%，为产业发展奠定坚实基础。同时，6G研发加速推进，已完成第一阶段试验进入第二阶段攻关，卫星互联网、太赫兹等新技术成为政策扶持重点，低轨卫星组网有望带来百亿级增量市场。
政策红利直接覆盖产业链各环节：基站设备商中兴通讯凭借5G基站全球第二、6G专利储备国内第一的优势，受益于基站建设与技术升级双重需求；中国卫通作为卫星通信垄断性企业，成为6G低轨星座核心参与者，近期股价因政策催化连续走强；亨通光电参与6G海底通信试验，海底光缆业务全球前三，充分享受海洋通信基建红利。
相较于全球同类资产及A股其他成长板块，通信设备板块估值仍具吸引力，叠加资金流入效应，推动板块估值修复。从横向对比看，2026年1月26日美股通信设备板块平均市净率为5.06，而A股板块内龙头企业中兴通讯市净率仅2.52，亨通光电2.49，显著低于全球均值，具备估值修复空间。
每个交易日收盘后写出我第二天的计划，第二天中午12点到1点更新当日的午评以及对前一天晚上计划更新，记得购买文章的朋友第二天中午再次点开文章，查看我计划更新的内容。
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