2026年03月04日 14:21:07
【盘面分析】
这一次的伊朗问题与之前的海外战争不同，引起全球金融市场大跌行情，可谓是：“神仙打架，小妖遭殃！”哪怕我们不涉及其中也难逃金融市场大动荡，A股市场本周的下跌就让投资者突然感觉自己好像身处其中，已经超过70%的个股三天跌幅导致年线出现下跌并且跌幅在加大。现阶段已经属于是系统性风险，个股只是跌多跌少的问题，同时也要关注指数连续下跌后，是否会出现“黄金坑”的参与机会！
骑牛看熊发现近期A股农业板块逆市活跃，种植与林业、大豆、玉米等细分领域表现突出，部分个股及农业ETF实现显著上涨，其核心上涨逻辑并非单一因素驱动，而是地缘冲突扰动、供需格局改善、政策持续托底及资金布局共振的结果。农业板块的上涨具备扎实的基本面支撑，核心源于农产品供需格局的持续优化，尤其是部分品类供需缺口扩大及库存周期拐点出现，推动价格上涨预期升温。在外部扰动加剧、市场波动加大的背景下，农业板块凭借防御属性、低估值优势及明确的上涨逻辑，成为资金布局的重点领域，为板块上涨提供了资金支撑。
三大指数集体低开，两市开盘红盘个股300余只，题材板块方面电网设备、种业、特高压等板块表现较强，燃气、石油化工、航运港口等板块表现较差。农业概念逆势活跃，秋乐种业涨近20%，康农种业、神农种业等纷纷跟涨，国家实施三大粮食作物完全成本保险和种植收入保险，推动农业保险向“保价格、保收入”转变，创新“保险+期货”模式，增强农业抗风险能力，进一步筑牢农业板块的政策支撑基础。
油气板块继续大幅高开，洲际油气、山东墨龙、石化油服3连板，泰山石油、中曼石油等多股高开超9%，ICE柴油期货3月合约突破每吨1000美元，创2023年10月以来新高。同日，欧洲天然气期货涨幅一度达40%，最近2天涨超100%，创下2023年1月以来的最高水平。液冷服务器概念震荡拉升，川润股份封涨停，飞龙股份、英维克等多股纷纷跟涨，英伟达AI基础设施负责人Dion Harris在加州总部向媒体展示了下一代Vera Rubin算力系统的内部构成与供应链细节。由于功耗上升，Vera Rubin也是英伟达首个100%液冷散热的系统。
电网设备概念逆势拉升，顺钠股份、积成电子等纷纷涨停，安靠智电、双杰电气等纷纷涨超10%。据The Information报道，过去数月内，美国三大区域电网运营商（得克萨斯州、中大西洋地区和中西部电网管理部门）相继获批了总计750亿美元的输电扩容项目，核心是建设一批765千伏超高压线路，将成为美国史上规模最大、输电能力最强的电力线路。分散染料概念表现活跃，闰土股份涨停，浙江龙盛、亚邦股份等纷纷跟涨，闰土股份公告称，还原物是分散染料的较重要的中间体之一。因近期还原物价格上涨，公司分散染料黑价格近期也已每吨累计上涨约9,000元。
大盘：
创业板：
【大盘预判】
上证指数周三出现跳空缺口，现在要看60日线能否稳住，继续下行就要跌破4000点了。A股对外部环境生变产生反馈是合理的，尤其是处于绝对高位的微盘股和科创板块，策略上建议继续耐心等待稳定之后的参与机会，多观望。接下来注意上证指数能否在4080点之上稳住。
创业板指数周三跌到120日线附近企稳，这里一旦跌破该支撑就要去到3000点之下了，就看本周能否先抑后扬了！从当前的市场表现看，伊朗问题对高位资产的冲击较为明显，这不仅体现在欧美日韩股市，也体现在对贵金属和有色的影响上。接下来注意创业板指数能否在3170点之上稳住。
【淘金计划】
A股已有1032家上市公司发布2025年度业绩快报。其中，714家公司实现营业收入同比增长，占比近七成；52家公司净利润同比增幅超100%；65家扭亏为盈。从行业结构来看，半导体、创新药、高端装备制造等战略性新兴产业表现亮眼。人工智能（AI）产业快速发展、海外市场持续拓展，成为这些行业业绩增长的两大核心驱动力。
题材板块中的电网设备、航海装备、军工等概念是资金净流入的主要参与板块，焦炭加工、燃气、航运港口等概念是资金净流出相对较大的板块。骑牛看熊发现2026年3月美以冲突升级，成为驱动农业板块上涨的重要外部催化因素。这场中东地缘冲突通过多重渠道向全球粮食市场传递压力，直接推升市场对粮食安全的关注度，同时带动相关农产品价格及产业链成本上行，利好农业板块整体景气度。
一方面，冲突引发农产品期货市场避险情绪，芝加哥期货交易所（CBOT）小麦期货价格大幅飙升，硬红冬小麦、硬红春小麦期货同步走强，2月整体涨幅接近10%，这种期货市场的提前反应直接传导至A股农业板块，带动种业、种植等相关个股估值修复。
另一方面，冲突导致全球粮食生产与贸易全链条成本上升：伊朗作为全球第二大尿素出口国，其尿素工厂因冲突停工、出口受阻，造成全球化肥供应缺口，推动尿素价格上涨，而化肥成本占粮食种植成本的30%-40%，进一步推高全球主粮种植成本。
同时，霍尔木兹海峡航运风险上升，导致国际油价、航运保险费率及运费激增，间接抬升农机燃油、农产品加工和运输成本，形成“成本驱动”型上涨逻辑。此外，中东作为全球重要粮食进口市场，局势动荡打乱区域粮食贸易流，部分国家增加粮食进口储备，从需求端进一步支撑粮价，带动农业板块情绪升温。
从国内市场来看，玉米价格近期震荡上行，在种植户惜售的背景下，年前供需格局偏紧，整体价格仍有小幅上涨空间；生猪行业经历2025年深度亏损后，能繁母猪存栏量连续下降，产能去化到位，预计2026年上半年生猪出栏量大幅减少，叠加餐饮行业复苏带动猪肉消费回暖，猪周期迎来反转预期，利好生猪养殖相关个股。
从全球市场来看，多数农产品经历长期价格低迷后完成“产能出清”，棉花、苹果、橡胶等品类种植面积缩减或产量受极端天气影响下降，而需求稳步复苏，导致供需缺口扩大；同时，全球主要农产品库存处于历史低位，库存消耗速度远超补充速度，市场从“供过于求”转向“供不应求”，为农产品价格上涨奠定基础，进而带动农业板块相关细分领域走强。此外，全球天气扰动导致农作物产量预期下降，进一步强化种植板块景气度底部企稳的判断，若出现实质性减产，种植产业链有望迎来景气度改善。
2026年中央一号文件围绕“把农业建成现代化大产业”作出具体部署，明确提出守住粮食安全底线、推进粮油作物大面积提单产、强化生猪产能调控等要求，同时完善棉花目标价格政策、加强农产品期货市场建设，保障农民收益、稳定农产品价格。政策导向不仅聚焦于传统种植、养殖领域，还重点支持农业现代化升级，推动生物育种、智慧农业、绿色农业等新业态发展，强化农业关键核心技术攻关，培育农业新质生产力，带动种业、智能农机等细分领域迎来发展机遇。此外，国家实施三大粮食作物完全成本保险和种植收入保险，推动农业保险向“保价格、保收入”转变，创新“保险+期货”模式，增强农业抗风险能力，进一步筑牢农业板块的政策支撑基础。
农业作为国民经济的基础性产业，叠加粮食安全的战略重要性，近期政策支持力度持续加大，为板块上涨提供了明确的确定性支撑。大宗商品轮动传导效应显现，在贵金属、工业金属、能源化工涨价行情充分演绎后，资金开始向民生领域扩散，农业作为与粮食安全、居民消费深度绑定的低估值赛道，成为资金布局的优选，进一步助推板块上涨。
农业板块近期的上涨是地缘冲突催化、供需格局改善、政策持续托底及资金布局共振的结果，短期来看，地缘冲突演变、农产品价格走势及政策落地节奏将继续影响板块表现；长期来看，农业现代化升级、粮食安全战略强化及供需格局优化，将为板块持续发展提供支撑。
每个交易日收盘后写出我第二天的计划，第二天中午12点到1点更新当日的午评以及对前一天晚上计划更新，记得购买文章的朋友第二天中午再次点开文章，查看我计划更新的内容。
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