【风口研报】两大巨头宣布涨价 稀土供需格局有望迎来拐点

                            <!--文章主体-->

　　行业板块涨多跌少，船舶制造 、小金属 、证券 、多元金融 、软件开发 板块涨幅居前，玻璃玻纤 、工程咨询服务 、银行 板块跌幅居前。

　　北方稀土 、包钢股份 日前双双披露公告，提高第三季度稀土精矿交易价格。本次调价已是自去年第四季度以来的连续四个季度调升。去年第三季度、第四季度，今年一季度、二季度，稀土精矿价格分别为每吨不含税16741元、17782元、18618元、18825元，呈稳定增长趋势。中信证券 表示，稀土行业供需格局有望迎来拐点，新兴领域亦有望打开远期需求增长空间；国泰海通 指出，当前处于稀土板块行情第二阶段，静待内外盘涨价共振；国金证券 认为，稀土作为我国定价、下游应用广泛且全球领先的优势产业，板块整体关注度有望显著提高。

　　中信证券 ：稀土行业供需格局有望迎来拐点

　　稀土行业供需格局有望迎来拐点。目前新能源 汽车、消费电子 、变频空调、风电等下游客户需求持续高增，机器人 、低空经济 和工业电机 等新兴领域亦有望打开远期需求增长空间。

　　国泰海通 ：当前处于稀土板块行情第二阶段 静待内外盘涨价共振

　　当前处于稀土板块行情第二阶段，静待内外盘涨价共振。由于2025年2月以来稀土商品价格到目前涨幅不大，因此板块整体是缓慢向上。但随着后续海外补库需求传导叠加国内新能源汽车旺季来临，稀土价格有望继续上涨，带动板块向第三阶段过渡（即商品价格、股价共振上行）。随着稀土价格中枢抬升，国内稀土磁材企业有望迎来业绩、估值双击。

　　国金证券 ：稀土板块整体关注度有望显著提高

　　稀土作为我国定价、下游应用广泛且全球领先的优势产业，板块整体关注度有望显著提高。此外，“类供改”政策催化叠加“大国利器”地位带来了价值重估的机会。同时，永磁板块受益于人形机器人和低空经济景气高增。

　　东方证券 ：建议从战略角度看待稀土板块配置机会

　　中国对稀土实施合理管控是为了维护国家安全、推动产业升级和保护环境，中长期来看，稀土供给侧企业持续向两大稀土集团集中，稀土供给有望建立数量有序、价格温和上涨的格局，建议从战略角度看待稀土板块的配置机会。

　　中信建投 ：稀土出口或迎积极信号 国内上涨收敛内外价差

　　近期商务部回应，对符合规定的稀土出口许可申请中方将予以批准。受出口或逐步放松预期影响，市场上调稀土原料报价。参考此前国内锗、镓、锑等出口管制金属价格走势，多数金属在出口管制后初期价格下跌或持稳，海外价格快速上涨，随着出口许可发放，金属出口逐步恢复，国内价格锚定海外高价明显上涨，内外价差收敛以国内上涨方式进行。因此，后续稀土出口管制放松或对价格上涨呈助推作用，稀土板块迎估值提升之后再迎利润增厚双击。

　　(本文不构成任何投资建议，投资者据此操作，一切后果自负。市场有风险，投资需谨慎。)

（文章来源：东方财富 研究中心）