AI产业链持续升温，算力硬件高潮后还有哪些细分值得关注？

导读：①昨日AI产业链再迎爆发，在核心标的业绩催化下算力硬件高景气延续，H20 芯恢复出口带动国产算力等分支补涨，产业链存补涨机遇；②昨日部分稳定币概念股获资金回流，板块整体或仍存在修复预期，其回暖或带动大金融与指数回升。

7月16日 12:00

今日市场延续分化，三大指数涨跌不一，量能较之昨日再度萎缩。其中AI产业链持续活跃，新易盛再涨超10%续创历史新高，下游应用方向短剧板同样表现亮眼，而机器人概念股也盘中震荡走强。另一方面，银行股延续调整，厦门银行跌近4%，钢铁股同样跌幅居前。整体而言，目前市场仍以震荡为主，市场热点围绕着逐步向机器人、AI产业链等科技股方向所展开，其能否带动市场重新转强仍是后续关注的重点。

7月16日 10:45

今日市场延续震荡分化，AI产业链开盘再度冲高，不过由于市场缺乏足够的增量资金而有所回落，机器人概念股再度走强，浙江荣泰、嵘泰股份涨停，雷迪克、华锐精密涨幅居前，创新药方向反复活跃，联环药业、千红制药、力生制药等涨停。大金融再度陷入调整，银行股全线下跌，稳定币方向同样分化整理，但截至目前并未涌现恐慌性卖压。

7月16日 9:15

昨日市场延续震荡分化，沪指早盘一度跌超1%，午后迎来修复跌幅收窄，最终以一根带长下影线阴线报收，而创业板指则受到算力权重的带动逆势走强。整体而言，指数回调中市场承接动能较强，各大热点题材也并未出现真正意义上的退潮信号，仍先以震荡向上的结构看待即可。

盘面上，昨日AI产业再迎全线爆发，一方面受益于核心标业绩催化，上周以来，工业富联、沪电股份、华工科技、新易盛等AI算力硬件公司相继发布业绩预告，均实现较快增长。昨日盘后中际旭创也公布的半年度业绩预告，2025H1净利润36-44亿，对应Q2净利20.17~28.17亿，环比+27.4~80%。再度印证了出算力行业高景气度仍在延续。在此驱动下中长期的投资价值依旧具有较高确定性，不过在经历了昨日放量大涨后板块情绪已趋于高潮，预计短线波动幅度可能会有所加剧。

另一方面，随着H20芯恢复出口，柴油发电机、数据中心电源等国产算力分支迎来补涨，还逐步延伸至下游应用、云计算等细分。信达证券认为，此次H20的解禁可满足部分国产大模型训练和推理的需求，有利于国内AI模型的硬件和软件能力进一步提升。H20作为英伟达面向中国市场的主力合规AI芯片，其恢复供应或将满足国内积压的部分算力需求。此前因许可证不确定性导致的产业链订单延迟与观望情绪有望缓解，英伟达核心供应商的订单可见度与出货节奏或将回归明朗，下半年起业绩增长动能有望继续增强。所以核心算力以外，仍可在AI产业链中寻找补涨机会。

稳定币方向昨日虽然整体仍以调整为主，但部分核心标的已先行获得了资金回流，其中楚天龙昨日再度涨停成功晋级，另一大人气股金时科技反包涨停走出7天4板。在前期资金高度介入的背景下，稳定币方向或仍存在着修复预期，但届时板块个股的资金回流强度或不尽相同，应对上秉持着去弱留强的原则。此外稳定币概念与非银金融板块之间存在强相关性，若其能够重整旗鼓，有助于带动大金融的同时，指数层面也有望回暖。