碳酸锂期货吨价重回8万元 “家中有矿”上市公司率先受益

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　　中南大学冶金与环境学院教授张佳峰在接受《证券 日报》记者采访时表示：“碳酸锂价格波动是政策引导、供需博弈与产业链重构等多方面因素共振所致，在此背景下，拥有锂矿资源的上市公司业绩有望率先得到改善。”

　　行业“反内卷”的持续落地对碳酸锂价格形成了较强的支撑。7月初，中央财经委员会第六次会议提出，推动落后产能有序退出。随后，光伏、钢铁、水泥等行业启动减产，锂电行业也积极响应政策导向加速产能出清。

　　7月中旬，江西宜春市自然资源局要求8家涉锂矿山企业9月底前完成储量核实报告编制，从严治理违规开采。7月16日，藏格矿业 股份有限公司（以下简称“藏格矿业”）全资子公司收到海西州自然资源局、海西州盐湖管理局下发的通知，停止违规开采并积极整改。7月21日，江西特种电机 股份有限公司公告显示，其全资下属公司宜春银锂新能源 有限责任公司预计于近日启动停产检修，涉及全部锂盐生产线，预计检修时长约26天。

　　供给收缩预期叠加成本支撑，市场情绪快速扭转。Wind资讯数据显示，截至7月25日，电池 级碳酸锂价格为7.29万元/吨，较去年同期上涨21%。“此前价格跌破6万元/吨时，锂电上游很多企业已出现严重的成本倒挂现象，现在价格回升至成本线附近，企业开工积极性得到了较好的修复。”张佳峰说道。

　　此外，需求端“淡季不淡”也进一步助推碳酸锂的价格上涨。乘联会数据显示，7月1日至7月20日，全国新能源 乘用车零售53.7万辆，同比增长23%。张佳峰表示：“虽然7月份是传统淡季，但下游厂商已开始为‘金九银十’备货，市场需求仍有较强的刚性空间。”

　　受益于碳酸锂价格反弹，上游锂矿企业凭借资源优势业绩得到明显改善。天齐锂业股份有限公司预计上半年净利润为0元至1.55亿元，同比扭亏为盈，主要得益于锂矿定价周期缩短至月度机制及重要联营公司业绩增长。江西赣锋锂业集团股份有限公司预计上半年净利润亏损3亿元至5.5亿元，但亏损额同比收窄，投资收益与锂盐业务边际改善成为关键。

　　青海盐湖工业股份有限公司碳酸锂产能达4万吨/年，且正在推进4万吨锂盐一体化项目。尽管藏格矿业因子公司停产整改短期产能受限，但其2025年碳酸锂计划产量仍达1.1万吨，资源储备为长期发展奠定基础。

　　湖南科力远 新能源股份有限公司（以下简称“科力远”）已全资收购位于宜春的四座地下锂矿，矿石资源储量预测不低于1200万吨，折合碳酸锂当量约40万吨。公司董秘张飞对《证券日报》记者表示：“公司通过自有锂矿资源和碳酸锂生产线，实现了锂电材料的自给自足，为储能 业务的发展奠定了坚实的基础。”

　　7月上旬，湖南省自然资源厅透露，湖南省郴州市临武县鸡脚山矿区已探获超大型蚀变花岗岩型锂矿床，共提交锂矿石量4.9亿吨，氧化锂资源量131万吨。据悉，科力远、威领新能源股份有限公司总部均位于郴州，拥有得天独厚的锂矿资源优势。

　　张佳峰认为：“未来行业将从价格竞争转向价值竞争，具备技术优势和成本控制能力的企业将脱颖而出。”