《投资者网》吕子禾
2025年是中国银行业发展进程中极具标志性的关键一年。面对复杂的内外部经济环境，全行业以涤清风险、重构生态、转型攻坚为核心主线，在严监管与稳增长的双重要求下稳步前行。
这一年，金融反腐向纵深推进，行业治理全面从严；风险化解与兼并重组同步提速，资产规模保持稳健扩张；头部银行格局持续稳固，板块业绩表现亮眼但估值分化显著，机遇与挑战空前突出，中国银行业正式迈入高质量发展的全新阶段。
规模稳增，格局固化
2025年，我国银行业资产规模保持稳步扩张，整体经营底盘持续夯实，国有大型商业银行的压舱石作用进一步强化，行业发展格局呈现清晰的头部集中趋势。
截至2025年三季度末，我国银行业金融机构总资产达到474.31万亿元，同比增长7.9%，其中国有大型商业银行总资产208.1万亿元，同比增长10%，增速高于行业平均水平，在服务实体经济、稳定金融市场中发挥着不可替代的支撑作用。
从头部机构表现来看，国有六大行经营业绩稳健，资产与利润规模稳居行业前列。工商银行总资产突破52万亿元，前三季度实现净利润2699.08亿元；建设银行总资产突破48万亿元，净利润2573.60亿元；农业银行总资产达48.14万亿元，净利润2208.59亿元；中国银行净利润1776.60亿元；邮储银行净利润765.62亿元；交通银行总资产突破15万亿元，净利润699.94亿元。
股份制银行梯队同样表现亮眼，招商银行、兴业银行、中信银行总资产均突破10万亿量级，营收与利润保持稳健增长，风险抵御能力始终维持在较强水平，成为行业稳健发展的重要支撑。
二级市场层面，A股银行板块呈现业绩高、估值低的鲜明特征。
截至2025年末，A股银行板块总市值达14.65万亿元，行业整体市盈率约7.3倍，市净率仅0.7倍，仍处在历史偏低区间，多数银行股处于破净状态。
头部银行估值分化明显，工商银行总市值2.63万亿元，动态PE约6.9倍，PB0.61倍；农业银行总市值2.61万亿元，PE6.5倍；建设银行总市值1.87万亿元，PE7.2倍，PB0.71倍；中国银行总市值1.70万亿元，PE5.1倍，PB0.49倍；招商银行总市值1.09万亿元，PE8.5倍，PB0.9倍，板块估值修复仍具备较大空间。
生态重塑，风险出清
2025年是银行业风险化解与机构改革的攻坚之年，全行业通过兼并重组、减量提质实现资源优化配置，同时以高强度金融反腐净化行业生态，推动金融秩序正本清源。
在机构整合方面，银行业并购重组与化险减量同步落地，一批重点改革举措顺利推进。工商银行正式接手锦州银行，新疆银行吸收合并汇和银行，7家省级农商联合银行集中挂牌，标志着中小银行改革化险取得实质性突破。
据统计，全年超过360家中小银行通过合并、注销、改制等方式有序退出市场，近万家营业网点完成优化调整，行业告别粗放式扩张，进入减量提质、资源集中的新阶段。
这一轮整合并非简单的机构收缩，而是通过市场化重组化解存量风险，推动金融资源向优质头部机构集聚，提升行业整体运营效率与风险防控能力，为长期健康发展扫清障碍。
与此同时，金融反腐持续向纵深推进，成为2025年银行业的重要关键词。全年金融系统落马干部中，银行业人员占比超六成，涉案人员覆盖国有大行、股份制银行、地方中小银行及金融监管环节，严查靠行吃行、以贷谋私、利益输送等突出问题，形成强有力的震慑效应。
监管层面持续保持严监管态势，全年银行业罚没金额超26亿元，合规经营与风险管控成为全行业不可触碰的底线，行业生态持续净化，为稳健经营筑牢根基。
2026迎价值回归新周期
2025年的中国银行业机遇与挑战并存，在压力与动力的共同作用下，行业转型方向愈发清晰。
政策端持续发力支持银行资本补充，绿色金融、科技金融、普惠金融、养老金融、数字金融五大领域全面铺开，打开行业长期增长空间；数字化转型加速推进，带动银行非息收入稳步提升，成为应对盈利压力的重要抓手。
但行业面临的挑战更为突出，净息差持续收窄导致银行盈利增长承压，资产质量管控压力逐步加大；传统业务竞争日趋激烈，行业分化趋势持续拉大，中小银行在资源、技术、人才等方面的劣势凸显，生存发展难度显著上升。整体来看，2025年银行业在压力中调整、在转型中突围，完成了风险出清与生态重构的关键一步。
展望2026年，银行业将进入稳健经营、价值重估与结构优化的关键时期。随着宏观经济稳步复苏，银行净息差有望逐步企稳，资产质量总体可控，头部优质银行估值修复空间充足。
未来，行业将呈现三大核心趋势。一是强者恒强格局深化，国有大型银行与优质股份制银行的规模、技术、客户优势进一步巩固；二是特色化、专业化成为中小银行生存发展主线，聚焦区域市场与细分赛道打造核心竞争力；三是合规风控、数字化转型、精细化管理将成为银行的核心竞争力，驱动行业从规模扩张转向价值创造。
2025年是中国银行业刮骨疗毒、重构秩序的调整之年，2026年将是行业正本清源、价值回归的提升之年。在严监管、稳增长、促转型的政策导向下，更健康、更高效、更可持续的现代银行体系正在加速成型，中国银行业将以更稳健的姿态服务实体经济，开启高质量发展新篇章。（思维财经出品）■
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