分红险将告别“画大饼” 演示利率上限拟降至3.5%

新快报讯 记者林广豪报道 继预定利率探底后，分红险的演示利率上限或将下调至3.5%。记者从业内了解到，演示利率降低不一定代表实际收益减少，此举有利于防止保险公司“画大饼”，减少销售误导。

近日，人身险行业就调降分红险演示利率达成共识，演示利率上限拟下调至3.5%，高于该水平的产品需要在6月30日前完成变更备案，或者报送停售。

“不是保单的收益要缩水，而是保险公司不能再‘画大饼’了。”某银行系险企人士向记者表示，近年来，在低利率环境下，作为浮动收益型产品的分红险成为市场主流，保单一般会载明保证利益和演示的分红利益，其中分红利益有可能为零。

演示利率是保险公司对分红险账户长期投资回报水平的预期。有券商分析师指出，从2026年“开门红”的分红险来看，大型险企产品的演示利率主要是3.5%、3.75%、3.9%三个档次，少数公司产品达4%。以40岁女性为自己投保为例，趸交保费100万元，投保预定利率为1.75%的分红险。第30个保单年末，演示利率3.5%、3.75%、3.9%产品对应的内部收益率（含分红收益）为2.31%、2.46%、2.60%。

“分红险的演示利率高，预期收益高，这种虚高逐渐形成行业内卷。”上述险企人士指出，若在销售产品时向客户展示较高的演示收益，等到分红兑现时分红实现率较低，收益远不及预期，容易引发纠纷。

兴业证券分析师表示，本次全行业统一规范演示利率至3.5%水平，有利于减少销售误导，提升分红实现率水平。

值得一提的是，在以分红险为主的中国香港市场，行业监管早已呈现出趋严态势。2025年2月，香港保监局对分红保单发出指引，当年7月1日起港元保单投保预期演示利率不得高于6%，非港元保单不得高于6.5%。

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