机构抱团品种推动指数持续上行，短线情绪回暖下留意题材的修复机会

导读：①PCB概念股爆发，高端AI服务器带动市场空间增长，但短线强行高潮后或存分化可能，宜等回调布局；②创新药调整后获资金承接，医保谈判临近，市场预计政策端仍存积极催化；③固态电池午后回暖，若今日能够持续走强的话，仍可挖掘产业链的补涨机会。

7月4日 17:00

午后市场上演过山车行情，大金融与半导体芯片带动下指数一度快速上攻，沪指更是一度逼近3500点，但很快由于跟进买盘不足而回落，最终三大指数涨跌不一，深成指与创业板指小幅收跌。虽然不意味着短线就此见顶，但是市场在目前的位阶下分歧加剧也昭然若揭，后续应对上或需更为谨慎。

从短线情绪来看，今日市场全天低迷，超4100股收跌，连板高度降至4板，晋级率仅两成。稳定币概念随着迎来修复，但整体的修复力度相对一般，除涨停封板数量较少以外，多数个股在午后同样受到指数影响而冲高回落。结合昨日午后率先展开反弹的固态电池概念再度分化整理，可见市场对于旧热点的二波炒作的兴趣依旧不大，后续大概率仍以轮动为主。应对上要么选择低吸埋伏套利，要么耐心等待市场走出具有延续性的新题材，开启新一轮的赚钱周期。

7月4日 12:00

今日早盘市场延续震荡反弹，三大指数均小幅收涨，量能也有所提升。其中银行股再度走强，近10股刷新历史新高，算力硬件方向同样延续强势，沪电股份同样创下新高。此外稳定币、游戏、电力等板块也于盘中展开反弹。不过需注意的是，全市场仍有超3700股下跌，短线连板高度也再度降至4板，市场炒作情绪仍相对较弱，应对上还是重点留意轮动低吸的机会。

7月4日 10:45

今日市场延续分化态势，个股虽然跌多涨少，但由于权重相对强势指数维持窄幅震荡走势。其中PCB延续强势，沪电股份涨超5%创下历史新高，奥士康、金安国纪涨停。银行股再度走强，浦发银行、上海银行、江苏银行、北京银行均创出历史新高。此外脑机接口、电力、钢铁同样涨幅居前。

7月4日 9:15

昨日市场迎来修复反弹，三大指数全线收红，创业板指更是涨近2%，再度创下了阶段新高，短线情绪也有所回暖，美中不足的是量能再度萎缩，预计后续还是延续震荡向上的结构为主。

盘面上来看，昨日PCB概念股再度全线爆发，逸豪新材、方正科技、鹏鼎控股涨停，胜宏科技再创历史新高。从基本面来看，传统服务器单台PCB价值约1.2万元，而英伟达GB200等高端AI服务器飙升至3.6万元/台（增长3倍），采用24-40层超高层板及高频材料。天风证券预测，2026年仅AI服务器+交换机的高端PCB市场空间将达500-600亿元。正是在较高的产业能见度的驱动下，依旧是中报业绩确定性较高的方向，资金呈现加速抱团态势。不过在昨日短线情绪的背景下，今日相关个股的分化或有所加剧，因此对于该方向仍以震荡向上的结构看待，在短线回调的过程中再行寻找介入机会更为稳妥。

再来关注创新药方向，虽然此前经历短期阶段性调整，但获得了资金的有效承接，多数个股的中期趋势没有遭到破坏之外，越来越多的个股站上了前波高点。而随着2025年度的医保目录谈判已经近在咫尺，市场预计政策端仍存在积极催化。所以创新药方向短线或存在着持续活跃之空间。但领涨个股可能会有别于上一波。后续或可留意逐步走出拐点细分板块，如CRO&CDMO、科研上游、特色原料药、连锁药房、品牌OTC等，。

固态电池方向昨日午后再度回暖，大东南上演“地天板”录8天6板，中一科技、华盛锂电、铜冠铜箔等个股同样完成向上反包。作为前期调整的热点板块率先迎来回流修复的题材，今日走势尤为关键，若能延续强势进一步加强，那么昨日午后或可视为分歧转一致的拐点，届时仍可留意固态电池产业链内部寻找补涨机会，此外部分资金也会尝试对于稳定币、军工的部分前排高标进行反核博弈。