转自：红星新闻
根据安能物流公告，提案拟定每股12.18港元的现金选择，按股权价值计算，公司估值约为143亿港元，为该公司自2021年11月中旬以来从未达到的估值水平。私有化价格较未受干扰日2025年9月3日每股8.20港元的收盘价，溢价达48.54%。
据介绍，财团中，产业投资机构大钲资本目前的管理资产规模约70亿美元，专注于中国医疗健康、硬科技、消费升级和企业服务领域内的投资机会。淡马锡是一家总部位于新加坡的国际投资公司。淡明资本是一家总部位于新加坡的资产管理公司，目前管理资产规模约40亿美元，为淡马锡间接全资持有的独立子公司。
安能物流股份已于2025年10月27日上午九时起停牌，停牌前股价位9.4港元，10月30日九时起恢复股份买卖。
创始人兼CEO将套现近12亿港元退居幕后
公开资料显示，上海安能聚创供应链管理有限公司（简称安能物流）于2010年6月1日在上海成立，是国家AAAAA级综合服务型物流企业。
安能物流是中国最大的快运网络之一，主要提供3~300公斤段的大件零担运输服务，根据行业机构的《2025年全网快运10强》，其货量排名第三，仅次于德邦（含京东快运）、顺丰快运。截至2025年6月30日，安能物流在中国各地拥有81家自营分拨中心、超3.8万家货运合作商及货运代理商网点，覆盖中国约99.6%县城和乡镇。
根据公告，作为要约人财务顾问的摩根大通已确认，安能物流私有化所需的全部资金已通过收购融资和财团成员的现金出资落实到位，总额超过125.7亿港元。
公告提到，股东可选择全部收取现金，或将其持股转换为新控股公司TopCo的A类股份。不过，换股选项设有初始上限，仅约5%的已发行股份可行使此权利，若要约人后续决定提高上限，这一比例最高可升至7.5%。
图片来源：安能物流公告
值得注意的是，根据公告，公司创始人兼CEO秦兴华、首席运营官金云等核心管理层已作出不可撤销的承诺，不仅支持本次私有化，更承诺将其合计持有的约8.51%股份全部接受现金选择，并以投票方式助力交易通过。私有化完成后，新的控股平台TopCo计划设立管理层激励计划，以绑定核心人才与公司的长远利益。
公司方面认为，股东收到其他替代性要约以实现在公司投资价值的可能性极低。
原因在于，要约人一致行动人合计持有公司已发行股份约35.74%。任何第三方若要提出替代性要约，均需获得要约人一致行动人同意处置其所持股份，因此出现竞争性提案的可能性极低。
公告披露，秦兴华目前共持有安能物流约9710万股股份。根据公告，在私有化方案实施时，他将选择全额收取现金对价，而不会换取新控股公司的股份。以每股12.18港元的私有化价格计算，秦兴华将获得约11.83亿港元的现金。
公告明确，自私有化正式生效之日起，秦兴华将调任为公司的高级顾问。这意味着，秦兴华将不再担任安能物流的执行董事、联席主席、首席执行官及总裁等所有核心管理职务。
秦兴华
公告称，本提案为股东提供了一个极具吸引力的机会，使其能够在公司股票流动性有限、市场风险及不确定性持续的情况下，以可观的溢价变现其在公司的投资。
公告同时提到，此次私有化仍需跨越几道关键门槛：交易达成的前提条件包括获得国家市场监督管理总局等监管机构的批准，以及在法院会议和股东特别大会上获得无利益关系股东的法定多数支持，并最终获得开曼群岛大法院的认许。
要约人计划保留现有业务
聘用公司现有员工
2021年11月11日，安能物流于港交所正式敲钟上市。自上市以来，安能物流曾深陷危机。过往财报显示，2021年安能物流经调整后的净利润亏损超20亿元；2022年，其经调整净亏损达2.18亿元。直到2023年，安能物流全年利润成功扭亏为盈。
根据安能物流2025年中期业绩，其上半年实现收入56.25亿元，同比增长6.4%；经调整净利润4.76亿元，同比增长10.7%；零担货运总量682万吨，同比增长6.2%。
对于此次提案与退市带来的影响，安能物流方面称，自2021年以来，公司股价长期承压，成交量低迷，通过资本市场融资的能力受到严重限制。然而，公司仍需承担为维持上市地位所产生的行政、合规及其他相关费用，管理层还需投入大量时间和精力履行上市公司义务。鉴于上述情况，并综合考虑相关成本与资源投入，维持上市地位对公司而言收益有限。退市将使公司能够立即节省成本，并将资源重新分配至核心业务，从而提升运营效率，更好地支持公司的长期发展。
公司明确，会留任员工并实施长期增长战略的意向：提案完成后，要约人计划保留安能的现有业务，强化各业务板块间的协同效应，积极寻求新的战略与发展机遇，并持续落实公司的长期增长战略。除正常业务运营过程中可能发生的变动外，要约人亦计划聘用公司现有员工。
(本文不构成任何投资建议，据此操作风险自担)
编辑 孙志成 综合自每日经济新闻、澎湃新闻、证券时报、公开资料
审核 官莉
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